开源证券2026年中期投资策略丨机械：AI设备景气

　　1、AI算力迸发带动设备需求兴旺，沉点关心光模块、PCB、金刚石散热&钻针、燃气轮机、具身智能机械人等范畴。受益于AI大模子催生的算力需求迸发，AI细分赛道送来高景气，焦点结构标的目的如下：（1）光模块设备：800G、1。6T高速度产物需求持续放量，CPO新手艺不竭演进，云计较厂商备货力度加大，行业量价齐升趋向明白；（2）PCB设备：高多层板、HDI板、高频高速板紧缺款式延续，上逛电子布、高端基材、钻针耗材及对应M9升级的新手艺连续同步受益；（3）燃气轮机：大型算力核心不变供电焦点配套设备，短期可快速补脚算力用电缺口，上逛布局件、叶片等配套零部件送来增量空间；（4）机械人：依托AI手艺赋能，工业从动化升级取人形机械人财产化历程提速，下逛制制业智能化需求，带动零件及焦点零部件需求稳步上行。

　　风险提醒：宏不雅周期波动、海外商业恶化、基建投资不及预期、手艺研发不及预期风险等。

　　2026年，AI算力迸发带动光模块、PCB、燃气轮机、机械人等设备需求高景气，工程机械取矿山机械正在国表里市场共振中送来新一轮上行周期，通用从动化板块也无望逐渐苏醒。若何把握机械行业正在AI驱动取顺周期修复双从线下的投资机缘？近期，开源证券机械团队发布中期投资策略《AI设备景气宇高涨，瞻望2026年下半年，开源证券机械团队焦点概念为。

　　2、工程机械行业国表里共振，矿山机械维持高景气。工程机械送来国内市场新增&更新共振、国内&海外双沉共振阶段；受益于高尺度田扶植、小型市政工程持续发力，小微挖产物发卖率先向好；万亿国债加码基建投资，新一轮集中改换高峰期的逐步启动，中大挖及非挖产物发卖接踵改善。海外次要区域市场需求逐渐向好，龙头从机厂全球化结构持续完美，行业新一轮上行周期逐渐启动。龙头企业纷纷发布跌价通知，行业无望步入量价齐升阶段。AI驱动有色金属需求兴旺，铜等金属价钱持续上扬，矿山企业本钱开支不竭提拔，行业景气宇持续高涨；中资企业加速海外矿山并购，推进国产矿山机械进口替代。